2025年7月23日，民生銀行香港分行作為聯席全球協調人協助國泰君安國際控股有限公司（簡稱“國泰君安國際”）成功發行3億美元的市場首筆中資券商數字原生債券（簡稱“數字債券”）。本次發行為民生銀行香港分行首次參與數字債券的承銷和投資，也是民生銀行首單以主承銷商角色落地的數字債券承銷項目。

　　本次債券由國泰君安國際直接作為發行主體、在其350億港元中期票據計劃下提取發行，並取得了標普BBB+的債項評級。債券以無實體的記賬形式發行，通過香港金管局債務工具中央結算系統（CMU）進行結算，並在匯豐Orion數碼資產平臺創建和記錄實際利益。通過區塊鏈、分布式賬本等創新技術，數字債券實現了流程的自動化和合約的智能化，減少人工幹預，有效降低了操作風險、對手方風險和結算風險。同時，數字債券通過數字化平臺，提高了債券的交易效率和流動性，降低交易和管理的成本。

　　在總行相關部門的大力支持下，民生銀行香港分行成功於一個月內同時打通了數字債券承銷和投資的業務通道。在承銷方面，民生銀行香港分行嚴格按照相關監管要求準備備案材料，並與香港金管局和證監會保持密切溝通，對於監管機構提出的問題及時跟進解答，最終民生銀行香港分行取得了兩家監管機構對承銷本次數字債券的許可。

　　在定價當天，民生銀行香港分行第一時間為客戶貢獻大額基石訂單，充分帶動市場動能，並為客戶引薦總行香港資金交易中心為發行保駕護航。作為市場上稀缺的優質數字債券，本次債券受到了市場的密切關注，投資者認購踴躍，峰值認購規模超10億美元，達到了逾3倍超額覆蓋，最終債券定價SOFR+60bps，較初始價格指引大幅收窄55基點，創客戶公募美債發行歷史上最大收窄幅度，民生銀行香港分行的出色表現再一次贏得了客戶的高度評價。

　　本次是民生銀行香港分行第8次助力國泰君安國際發行境外債券，項目的落地充分體現了總分行高效協同的巨大優勢，也展現了民生銀行香港分行“從0到1”的強大創新能力，更為民生銀行香港分行后續與國泰君安國際開展更全面深入的合作進一步夯實了基礎。未來，民生銀行香港分行將繼續加強產品和業務創新，主動擁抱行業變化，持續挖掘新的市場機遇，進一步提昇民生品牌在國際資本市場的影響力。